金砖国家是否能将石油用作取代美元的施压筹码？

内容提要：

目前美元是全球金融结算和商业交易的绝对主要货币。金砖国家难以利用石油来推广本币取代美元吗，也不太可能形成一个削弱美元的经济联盟，金砖国家的经济地位也不足以威胁美元。石油美元的未来掌握在美元手里。

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俄乌战争的爆发，美国和西方实施十多轮不断升级的经济制裁后，俄罗斯宣布在一定条件下以卢布出售石油，并在2023年3月确实达成了一项石油出售协议，当时，俄罗斯向印度出售石油，并以俄罗斯卢布结算。

与此同时，中国也一直在与沙特阿拉伯商谈，希望研究以人民币结算部分从沙特进口的石油货款。

在上周南非主办的“金砖国家”峰会，呼吁加强本国货币在商业和金融结算中的中介作用，以克服数十年来美元独特性所带来的问题。

这些动作，引来了很多“石油美元”时代走向衰落的言论。但实事求是地说，现在说美元“正在消失”还为时过早。

为什么呢？

一、目前美元是全球金融结算和商业交易的绝对主要货币

根据国际货币基金组织2023年4月的一份报告，美元在一季度全球外汇储备中的份额为多年来的最低份额，但也达到了58.3%，欧元位居第二，仅次于美元，增加到了20.4%，然后是日元，增加到了5.5%，然后是人民币，占比为2.6%。

据SWIFT近日发布的结算报告，美元在金融结算中的份额达到了货币中最高的水平，并且比十年前的情况要好。2023年7月，美元在金融结算中的份额达到46%，其次是欧元，然后是人民币。

二、金砖国家的经济地位也不足以威胁美元

世界银行数据显示，金砖国家占全球国内生产总值的比重持续上升，2022年为25%，低于美国一家的25.5%。

金砖国家2022年占世界商品出口的份额达到20%，占世界商品进口的15.9%。金砖国家出口额占比比进口占比高出4.1个百分点，意味着存在大量的贸易顺差。而产生贸易逆差的，主要是美国。这就决定了金砖国家无法用本币来取代美元，美国进口金砖国家的商品，不可能使用非美元货币，金砖国家也不可能丢弃美国巨大的市场。

在对外直接投资中，美国、欧盟国家和日本，依然是对外直接投资的主要资本输出国。而金砖国家，以中国为主，主要是资本输入国。比如中国， 2022年接受外来直接投资1800亿美元，占全球外国直接投资流量的10%。印度也接受了大量的外来投资。中印离不开外来投资，而欧美对金砖国家的投资，只可能是美元、欧元，不可能是人民币、卢比。这也限制了金砖国家货币的国际结算功能。

三、金砖国家能够利用石油来推广本币取代美元吗？

2023 年 8 月南非峰会之前的金砖国家会议只有一个石油国家，那就是俄罗斯。虽然其他国家也拥有自己的石油生产，但它们是石油净进口国，特别是中国和印度，因为他们正在实现高增长率。

但在南非峰会邀请新成员加入之后，其中包括石油国家，例如：伊朗、沙特阿拉伯和阿联酋，这意味着金砖国家将拥有世界石油产量的很大一部分。

根据《2021年阿拉伯经济报告》数据，获得金砖五国准入的石油国家（沙特阿拉伯、阿联酋和伊朗）拥有1440万桶日产量配额，如果加上俄罗斯每天1060万桶的份额，那么每天的份额达2500万桶（根据2021年的统计）。

这意味着金砖国家的石油生产份额接近欧佩克所拥有的份额。这让一些喜欢呼喊削弱美元的人看到了希望，认为金砖国家集团可以启动以非美元方式定价或结算的石油贸易，以提高本国货币结算份额，使其达到石油出口量的30%以上，而这将是削弱美元的最好机会。

理论上，这将是创建新的全球金融体系道路上的一个真正转折点。但实际上，这个想法根本就不切合实际。因为包括俄罗斯在内的产油国，莫不希望通过石油出口得到更多的美元或欧元，而不是人民币或卢比。俄罗斯之所以与印度推行本币石油贸易，一是因为经济制裁中俄罗斯无法从印度收取美元，二是印度存在较大的贸易逆差，难以储备足够满足进口需要的美元，而不得不争取一部分非美元的贸易结算。

四、金砖国家不太可能形成一个削弱美元的经济联盟

设想并非都能实现，在金砖国家内使用本币结算，减少、削弱美元的使用，这个想法在理论框架上是可以接受的。然而，在实践层面，它将受到许多因素的阻碍，其中包括：

一是金砖国家成员资格对其国家没有任何约束力，因为金砖国家集团没有权力强迫其成员国以当地货币对石油进行估价，即使是在内部交易中，这也是金砖国家总体上最大的弱点之一。

二是金砖国家集团主要成员国以及最近提名加入的国家，主要与七国集团工业化国家进行商业和金融往来，其中包括金砖国家集团中最大和次大的两个国家，即中国和印度。鉴于此，这些国家将被迫继续以美元计价石油，以便轻松获得必要的美元或欧元来结算其商业和金融交易。

俄罗斯总统普京在南非峰会上的视频讲话中表示，目前美元在金砖国家间交易中的份额约为28%，事实上，这是在金砖国家 2022 年贸易额有限的框架内，贸易额达 1630 亿美元，因此，启动金砖国家与世界其他国家金融和商业交易中排除美元机制，其效果在规模和影响上仍然非常有限。

三是石油生产各个阶段的周期不仅限于销售原油，甚至包括衍生品，还包括勘测、勘探、生产、运输和保险等阶段，这些阶段都落入各大公司手中，其中大多数是美国或西方国家，这使得以非美元计价石油的提议面临重重困难。

四是美国不会袖手旁观、坐以待毙。此举旨在收回其控制全球经济的最重要筹码，我们已经看到美国从2018年至今在对华经济战争中如何使用要命的科技筹码。

五是我们应该了解美国和欧洲在处理石油战略问题的经验，最好的例子就是“OPEC+"组织所经历的事情，美国和西方已经克服了危机，在某种程度上能够完全消解沙特阿拉伯和俄罗斯在“OPEC+"中操纵油价的各种方法。此外，俄罗斯在与美国和西方的冲突中激活了石油筹码，西方石油商店已做好迎接即将到来的冬季的准备，生产负荷满载率达90%，这使得石油市场成为买方市场，不会让国际石油市场遭受2022年冬季的动荡。

五、石油美元的未来掌握在美元手里

虽然“千里之行始于足下”，只要提出想法，并付诸行动，即使规模再小，也会产生效果。然而，历史上长期形成的美元信用已经根深蒂固，美国在科技、经济上巨大的创新与引领能力依然能够稳妥地支撑美元的国际信用。

至关重要的是，金砖国家内部的利益交织和高度的复杂性，令金砖组织无法推选出能够抗衡美元的货币。事实上，没有任何一个金砖国家的货币，能够让其他金砖国家充分信任。

所以，石油美元时代是否会衰落或结束，不太可能取决于金砖国家的政治意愿，可能更多地取决于美元自身科技、经济的衰退。

【作者：徐三郎】

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