新能源车赛道集体重挫 不免激发新一轮市场风格转换猜想

2022-09-01 08:41:32| 来源: 每日商报|

昨天是八月收官日,全市场的焦点似乎都集中在了深陷“减持风波”的比亚迪身上。受巴菲特减持消息影响,昨日比亚迪A股和H股均出现大幅下跌,H股更是跌幅一度逼近13%。如此一来,不仅新能源赛道股遭受集体重挫,A股、比亚迪甚至还双双“跌”上热搜。但与此同时,银行、地产、家电等低估值蓝筹股却表现亮眼,不免激发新一轮市场风格转换猜想。

巴菲特14年来首次减持比亚迪股份

8月30日,据港交所网站文件显示,“股神”巴菲特旗下的伯克希尔公司在8月24日出售了133万股比亚迪H股,平均出售价格为277.1016港元/股,套现近3.7亿港元。在本次减持后,巴菲特仍持有2.18亿股,持股比例降至19.92%。

受此消息影响,比亚迪A股昨日开盘后放量下挫,盘中跌幅一度超过8%,比亚迪H股跌势更为惨烈,盘中跌幅一度逼近13%。并且,比亚迪此番大跌还在新能源产业链中引起震荡,创业板指报2570.42点,跌幅1.60%,成交额1870.66亿元;上证指数报3202.14点,跌幅0.78%,成交额4317.58亿元。

新能源赛道股遭遇集体重挫,固德威、阳光电源等多股盘中跌幅超过10%;赣锋锂业、亿纬锂能等新能源汽车产业链股票也大幅下跌。截至收盘,新能源车板块指数累计跌幅达11.2%;锂电池板块指数累计跌幅达10.6%;汽车零部件累计跌幅达11.5%;汽车整车板块指数累计跌幅达6.6%。

尽管昨日比亚迪针对减持事件做出回应,称巴菲特出售股票是正常的市场行为,近期比亚迪也未有重大事项未披露,公司经营一切正常,外界也不必对此进行过度解读,但此番回应依旧没有挽回股价下跌颓势。截至收盘,比亚迪A股跌幅7.36%报287.98元/股;比亚迪H股报价242.2港元/股,跌幅达7.91%。

对于新能源车赛道的此次回调,业内人士认为,在前期高景气度下,新能源赛道估值已经到达一定高位,调整压力本来就大。但是汽车“新四化”是未来发展的大方向,这点是毋庸置疑的。不过,目前在行业整体转型的过程中,难免会碰到“阵痛期”,很多新技术、新产品都处于研发阶段,短期难以变现。很多新能源汽车企业在这时减慢扩张步伐,只是在大趋势发展过程中的局部调整。

事实上,自上周开始,A股新能源主线波动就明显加剧,新能源与传统能源之间呈现“此消彼长”之势,显示筹码出现松动迹象。本周,资金撤出能源主线的动作愈发明显,而巴菲特减持比亚迪的消息更是进一步压制了资金情绪。

金融、白酒扮演“护盘”角色

与新能源板块相比,传统蓝筹板块则呈现企稳回升状态,保险、银行、白酒等股价处于相对低位的权重板块在昨日的市场表现中扮演了“护盘”角色。

昨日早盘,传统行业再度领涨两市,保险、酿酒板块均涨逾1%,证券、银行、医疗保健、房地产等板块涨幅居前。截至收盘,依旧有一批大白马股价逆市大涨,其中,宁波银行大涨5.52%,领涨银行股,万科A、格力电器业绩均超预期,分别上涨4.66%、4.52%,领涨地产、家电股。

需要注意的是,前日晚间,部分行业“大白马”披露中报,部分公司业绩超出预期,也为次日股价抬升提供了依据。具体来说,电力行业大白马长江电力半年报净利同比增长近32%,顺丰控股、中远海控、陕西煤业等净利均增超70%。除此之外,一些地产链白马业绩也企稳回升,万科A净利同比增超10%,格力电器净利同比增长超21%。大消费板块稳健成长,伊利股份净利同比增长超15%,古井贡酒同比增长超39%。

随着白马股业绩超预期,业内人士认为,市场新一轮风格转换或将到来。一方面,市场风格转换会比业绩变化提前到来,市场“跷跷板”现象可能会上演;另一方面,美联储继续加息预期,也是引发A股成长股调整和价值股回归的因素。

中信证券指出,已开启的切换预计将持续推进,本轮切换既不是简单的小切大,也不是传统的成长切价值,而是赛道内高切低,行业间热切冷的“非典型切换”;同时,政策加力应对经济压力,货币政策已先行,中报集中披露并收官,热门行业难超预期,部分冷门行业难抵预期,外部通胀及衰退风险依然较大,内外因素叠加下,预计A股波动将进一步加大,建议配置重心继续转向偏冷门行业。

(记者 苗露)

关键词 市场风格转换 低估值蓝筹股 新能源赛道股 汽车整车板块

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