常州锂源：市占率增大+产能利用率提升 头部效应初显现

作为新能源汽车的重要原材料，锂电正极材料主流磷酸铁锂，正呈现高增长发展态势。根据高工产研锂电研究所（GGII）调研数据，2024年上半年中国锂电池出货量459GWh，同比增长21%，正极材料出货量134万吨，同比增长23%，其中磷酸铁锂材料出货93万吨，同比增长32%。

在此背景下，龙蟠科技控股子公司常州锂源，今年以来，销量节节攀升。截至2024年6月，Top5龙头企业中仅有常州锂源市占率实现正增长。2024年上半年常州锂源出货量近8万吨，相比去年同期4.5万吨的出货量，实现大幅增长，充分体现了公司在锂电池正极材料领域的卓越实力与强劲竞争力。

巨大出货量的背后，是常州锂源强大客户的支撑。据悉，目前常州锂源已经与宁德时代、瑞浦兰钧、欣旺达、楚能新能源、LG新能源等国内外知名电池生产制造商建立合作关系。

尤其在今年，常州锂源更是代表中国磷酸铁锂企业斩获了首个国际大单，获得了LG新能源为期5年的长期订单。据当时公告显示，常州锂源自2024年至2028年期间合计向其销售16万吨磷酸铁锂正极材料产品，具体单价由双方根据本协议条款逐月确定，如按照当时市场价格估算，协议总金额超过70亿元。

另一方面，常州锂源2024年上半年产能利用率高于行业平均水平。根据相关研报显示，除了受春节假期影响的月份以外，自2023年1月份以来，磷酸铁锂行业产能利用率整体保持在30%-60%区间波动。而常州锂源从2024年3月以来一直保持较高的产能利用率在80~90%，高于行业平均水平，获得市场的高度认可。

此外，从目前行业发展趋势来看，电芯发展呈现“大型化”和“技术升级”等特点，电芯容量从300Ah+走向500Ah+、600Ah+，甚至更高。根据高工产研锂电研究所（GGII）数据，300Ah+储能产品在国内市场加速渗透，渗透率有望从2023年不到3%提升至20%以上。由于市场对电池材料性能的要求不断提升，头部企业凭借其技术优势，不断推出高性能创新型产品，提高市场竞争力，而一般小企业面对此技术壁垒将面临被淘汰的风险。随着市场出清，行业将恢复稳定增长的良性发展。

对此，常州锂源研发团队在高度重视自身研发同时，将产品深入至多个细分领域。

如动力领域的“锰锂1号”“铁锂1号”，储能领域的“锂能1号”，以及主打续航能力的“续航1号”和资源循环利用的“再生1号”。

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