多款新游收获版号，AI产品开启测试，汤姆猫蓄势待发

8月29日晚，汤姆猫（300459.SZ）发布2023年上半年财报，报告期内，公司实现营业收入6.88亿元，实现归母净利润1.87亿元。

资料显示，汤姆猫是一家围绕“会说话的汤姆猫家族”IP为核心的、线上与线下协同发展的全栖IP生态运营商。

(资料图片)

其中，线上移动应用是汤姆猫的核心业务，在全球范围内研运二十余款游戏。依托于庞大的用户基数和活跃用户，公司通过移动应用产品的内置广告和应用内购获取收入。

财报披露，公司《我的汤姆猫》《我的安吉拉》《汤姆猫跑酷》等产品均保持了千万级人次的月均活跃用户数。在全球范围内的累计下载量已超过200亿人次，最高MAU（月活跃用户人数）达4.7亿人次。其中超过80%的活跃用户数来自于海外市场。

不过受全球经济低迷及广告主策略性缩减线上广告投放等因素影响，今年上半年，公司互联网营销收入为5.19亿元， 较往年有所减少。

根据7月27日发布的《2023年1-6月中国游戏产业报告》，今年上半年，国内游戏市场实际销售收入规模为1442.63亿元，同比下降2.39%。收入同比下降的主因，是用户消费意愿及消费能力1~4月尚未恢复。

但值得一提的是，游戏市场正在逐渐回暖，今年上半年游戏整体规模环比增长22.2%，进入5月后，市场收入出现较大增幅，同期，我国游戏用户规模为6.68亿，同比增长0.35%，达到历史新高点。

《2023H1全球手游广告变现报告》也显示，2023年5月以来，激励视频、插屏、开屏等广告类型在国内iOS及安卓端的平均客单价均高于去年同期水平。

按此趋势运行，预计下半年将会出现较为强劲的触底反弹。行业好转的同时，汤姆猫也在寻找新的增量，包括新机制与新游戏。

汤姆猫在此前的投资者活动中表示，2023年3月以来，公司陆续接入TikTok海外广告SDK，后续有望植入更多来自TikTok海外广告平台的广告，提升广告收入。同时，公司在养成类游戏中逐步推广新的经济体系，经过初步测试发现，新的经济体系将带来用户留存率、用户时长、平均日活用户收入等指标的增长。

新游方面，报告期内，公司旗下《种地勇者》《汤姆猫小小勇士》《沼泽激战2》《山海进化录》等产品已先后取得版号。其中，由公司国内团队研发的RPG游戏《种地勇者》已于今年4月正式上线国内市场，该产品一经上线即登上APP Store游戏免费榜（模拟品类）首位，并连续多日位居TapTap游戏热门榜前列。

下半年公司将积极推进《汤姆猫闯乐园》《汤姆猫图画册》《Talking Ben AI》（暂定名）《Sonic Dash: Endless Running（暂译名：音速快跑）》《Sonic Dash 2: Sonic Boom（暂译名：音速快跑2）》《沼泽激战2》《MyTalkingHank:Islands》等游戏产品及AI产品的研发与上线工作。8月28日，由汤姆猫海外团队研发的首款AI技术赋能手游《Talking Ben AI》开启首轮海外测试。

除了游戏之外，汤姆猫也在不断加码研发，探索更多新的可能性 。数据显示，汤姆猫研发投入占营收比重已连续三年实现提升。

报告期内，公司测试了将“汤姆猫”IP 形象植入 AI 交互产品功能原型当中，并加入语音识别、语音合成、性格设定、内容过滤等功能，初步实现了语音交互、连续对话等产品性能。截止目前，公司国内团队研发的AI产品功能原型已进行两轮封闭式测试。

德邦证券的研报指出，公司旗下产品具有较长的用户生命周期和较好的用户粘性，同时随着新产品的上线和AI新赛道的开启，预计将为公司后续业绩打开新的增长突破口。

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