利率互换(利率互换通俗讲解) 世界动态

利率互换

两个独立的贷款人从不同或相同的金融公司获得贷款。在中介机构的匹配下，双方同意为对方支付贷款利率，并鼓励双方获得比当时条件更优惠的贷款。

也就是说，市场上有免费的午餐。

【资料图】

利率交换的前提：利率市场化、基准利率市场化、投资银行，双方都想选择对方的利率方式。贷款政策： 银行贷款利率： 在中介机构的协调下，双方同意： L企业承担H企业的1.75%，然后双方交换利息支付责任，即为对方支付利息。每次付息由中介公司担保，转交给对方，同时中介机构一次性收取0.1%的服务费。

一般免费蛋糕为1.5%。其中：H企业0.65%，L企业0.65%，中介公司0.2%。高信用等级企业出售信用。

具体计算：1.5%＝(9%-7%)-(6.5%-6%) 中介公司的费用确实后，如果剩下的免费蛋糕双方参半，如何确定L企业的负担部分？ 在1.5%的免费蛋糕中，已确定为中介公司0.2%。还剩1.3%，双方要求各得0.65%。 从H企业的角度来看，要求将固定利率换成浮动利率，并获得0.65%的好处，即使用6%-0.65%＝以5.35%的浮动利率获得贷款。

L公司分享的X部分应该是: 7%—X＋0.1%＝5.35% X＝7%＋0.1%—5.35%＝1.75% 在现实市场中，免费蛋糕确实存在。原因众说纷纭，尚未公认。 这里只是一个简单的例子来反映利率交换的基本原理，在实际交易和操作中要复杂得多。

利率交换是什么意思？

利率交换是双方承诺在一定期限内支付款项的交换合同。在交换交易中，双方交换的不是资本，而是利息，支付金额取决于名义本金的数量。

利率交换主要有六种类型：一般利率交换、长期利率交换、可赎回利率交换、可退售利率交换、可延期利率交换和零利率交换，其中普通利率交换较为常见。

一般利率交换是指固定利率与浮动利率支付之间的定期交换。假设银行对债务利率的敏感性大于其资产利率，银行预测利率会上升。为了控制利率风险，银行可以选择在一定阶段内以固定利率支付交换浮动利率支付。此时，如果利率上升，银行可以从利率交换中获得收入，其支出是固定的，收入可以抵消利率上升对银行利差的不利影响。

如何交换利率计算？

AB想分别以波动和固定利率借入资金，总成本为(10.00% LIBOR 1.00%）= LIBOR 11.00%或 LIBOR 0.30%）=LIBOR 11.50%，如果双方进行利率交换，可以节约LIBOROROR 11.50%-LIBOR 11.00%=0.50%如果双方平分成本，A最终支付LIBOR 0.30%-0.25%=LIBOR 最终支付11.20%-0.25%=10.95%。此时A借的是固定利率10.00%，B借的是浮动利率LIBOROR 1.00%，为了节约成本，双方进行利率交换，只要最终支付的利息是那些，AB可以随意支付，A可以支付B libor,B支付A 9.95% ，A也可以支付B libor 1.00%，B支付A 10.95%，以此类推。

中国人民银行普惠利率交换是什么意思？

是双方承诺在一定期限内支付款项的交换合同。在交换交易中，双方交换的不是资本，而是利息，支付金额取决于名义本金的数量。

互换利率是指借款人根据国际资本市场利率走势，将自己的浮动利率债务转化为固定利率债务，或将固定利率债务转化为浮动利率债务的操作。

交换利率的主要目的是降低双方的资本成本，并使双方获得自己的利息支付方式。

利率互换 案例介绍一个？？？

以利率交换交易价格的报价为例，在标准化的交换市场中，固定利率往往以一定年限的国库券回报率和利差作为价格。例如，如果一个十年期的国库券回报率为6.2%，利差为68个基本点，那么这个十年期的利率交换价格为6.88%。如果这是利率交换的价格，报价人愿意以6.88%的固定利率出售，并承担浮动利率的风险。

如果是购买价格，则固定回报率为6.2%加63个基本点，即6.83%。根据这个价格，报价人愿意购买固定利率，而不是承担浮动利率的风险。

由于二级债券市场有不同年限的国库券交易，其收益率适用于不同年限的利率交换交易定价参数。扩展信息：人民币利率交换一般表现为固定利率与浮动利率或浮动利率与浮动利率的交换。人民币利率交换波动利率包括最佳贷款利率（LPR）、中国人民银行定期存贷款利率（一年）、Shibor利率(隔夜、三个月)、银行间7天回购定盘利率(FR007)四大类。之所以会出现利率交换，是因为有两个前提条件：1、质量加码存在差异2、相反的筹资意向人民币利率交换交易名义本金最低限额不少于50万元，最低增加单位10万元，交易期限至少为3个月，最长不超过10年。工行可根据客户具体情况调整上述标准。

人民币交换利率是多少？ 请通俗解释专业名词看不懂

人民币利率交换交易定义：指交易双方约定在未来一定期限内以同一货币名义交换利息金额的金融合同。只交换不同特征的利息，没有本质的本金交换。

利率交换可以有多种形式，最常见的利率交换是固定利率和浮动利率之间的转换。

一般来说，两个独立的贷款人从不同或相同的金融公司获得贷款。在中介机构的匹配下，双方同意为对方支付贷款利率，并鼓励双方获得比当时条件更优惠的贷款。也就是说，市场上有免费的午餐。

扩展阅读

交易品种及交易工具：主要包括但不限于远期结售汇、外汇互换、外汇掉期、外汇期权、利率互换、货币互换、利率掉期、利率期权等外汇衍生品业务。

•人民银行发布内地与香港利率互换市场互联互通合作管理暂行办法。办法提出，符合中国人民银行要求并完成银行间债券市场准入备案的境外机构投资者，可以通过“北向互换通”参与内地银行间金融衍生品市场。“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产品，“北向互换通”利率互换的报价、交易及结算币种为人民币。

利率衍生工具：以利率或利率的载体为基础工具。包括：远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换及上述混合。

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