焦点!美元布局紧急生变!中国拒绝“救助”买家离场,45万亿资产陷困局

2023-04-28 09:43:00| 来源: 财说得明白|

01,GDP

中国在上周公布了最新的GDP,跟此前预测的一致,今年第1季度的GDP增长恢复到4.5%,与去年全年增长率3%相比,大幅增长了1.5个百分点。


(资料图)

中美经济现在正走在相反的路线上,美国的GDP增长率也即将公布,估计远低于中国,而且趋势越来越不好。被逼无奈之下,美元的布局或许发生很大的变化。

就在不久前,美国刚刚修正了去年第四季度的GDP增长率,原来的预估值是2.7%,但是由于消费支出不足,导致整个经济受到拖累,最终的增长率调整为2.6%。

但是对于整个2023年美联储的预测比较悲观,认为年度的增长率仅0.4%。反而世界银行的预测稍微乐观一点,认为美联储今年的GDP增长率可以达到1.2%。

不管最终实现的增长率是哪一个数字,相信都远低于中国,毕竟中国第1个季度的增长率也许是全年的最低点,我们的经济恢复正在加速。

02,中国拒绝救助

现在美国已经充分意识到经济存在的问题,只不过美国希望通过外部来解决问题。

美国最初的想法是把经济危机转嫁出去,收割他国的财富来弥补自身的损失,但想不到被其他国家反向收割,越来越多国家纷纷抛售美债,导致美债出现了大幅度的下跌。

最近美国的想法又变成希望中国可以出手援助。毕竟在美国看来,不管是2008年的次贷危机,还是2020年的新冠疫情,中国所采取的经济刺激方式最终对美国都有所帮助。

但这一次美国想多了,中国只会按照自己的经济情况,按照自己的节奏出招,不管怎么样,我们都不可能再大幅度的增持美债。

03,美债困局

也许有人觉得奇怪,美债现在收益率这么高,不是很值得投资吗?

但实际上,对于机构投资者或者央行来说,利率水平并不是他们挑选投资的唯一考虑因素。

除了利率,通胀水平也是一项很重要的指标,如果再加上通胀带来的实际贬值,美国国债将面临巨大的亏损,并且这个亏损将会随着通胀的加剧而不断扩大。

现在美国公债的长、短利差是倒挂的,以美国10年期公债为例,其利差还不到百分之四,但美国最新发布的核心消费物价指数却还在百分之五之上。

国债的价值取决于国债的价格以及其票面利率,而由于美国内部的通胀因素影响,国债的收益率已为负值。

而随着美国政府的不断加息,美国国债的价格也在不断的下降,美国最终利率已经到了百分之四点八,很多原本买了美国国债的人都开始亏钱了,有些人干脆卖掉了,这让美国国债的价格再次下跌。

就这样,美债陷入了一个恶性循环,而且正在不断的影响着美国经济的其他层面。

04,45万亿的困局

美国的货币基金也持有不少的短债,收益率受到美债的影响,所以不排除未来因为美债的剧烈波动,导致货币基金遭到巨额赎回。

那么很多美国的普通民众刚刚把存款从银行取出来,转入了货币基金,很有可能又遭受到新的一轮收割。

比较幸运的是,大部分中国人此前存于美国的存款,在前段时间提取出来之后,并没有买入货币基金,而是转移到了亚洲的银行,实现了提前的离场。

更糟糕的是,这可能是连锁反应,如果普通民众在存款基金等方面遭到损失过大,或许将不得不把还在还贷期间的房子抛售出去,这将造成房价的进一步下跌。

上一个季度,美国的房屋总价值已经下跌了2.3万亿美元,未来的下跌速度有可能加快。

这45万亿资产,本来已经成为了美国家庭的最重要压舱石,一旦这一部分资产暴雷,2008年次贷危机必然将再一次重演。

不过尤其幸运的是,中国买家可能正好避开了,未来这一波下跌,因为从去年加息开始,中国买家就已经纷纷抛售在美国持有的物业。

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