天天简讯:独家专访！平安派驻方正证券董事李岩：方正证券有"三好"，未来定是另一番气象

2月28日，方正证券召开2022年业绩说明会，这是中国平安入主方正证券后的首场业绩会，也是中国证券行业2023年首场券商业绩会。

中国平安提名进入董事会的董事李岩亮相业绩会。履历显示，李岩曾在中国平安、平安人寿、平安证券以及平安理财等诸多岗位任职，而今担任方正证券董事、执行委员会委员、副总裁兼财务负责人，以及董事会秘书等要职。

近日，证券时报·券商中国记者为此特意专访了李岩，关于他本人对方正证券的印象、从平安集团到方正证券后他的职责使命、平安集团对方正证券未来的赋能、平安证券与方正证券同业竞争问题的化解，李岩也都一一进行了回应。

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李岩表示，2014年至2021年这7年由于股东的原因，方正证券经营环境历经波折，但这不改方正证券是一家好公司的事实，而且现在的状态和前景更是一路向上，亦是去年上市券商中少数利润正增长的公司。

李岩表示，中国平安派他到方正证券，主要就是分管财务并担任董秘，因为财务管理和战略规划是平安较强的领域，可以给予方正证券更多赋能；而作为董事，则需要做好股东和方正证券之间的沟通融合，目标是帮助方正证券从过去不容易的环境中快速恢复，越来越好。

方正证券有“三好”

证券时报·券商中国记者：今年1月9日股东大会表决通过，您已顺利进入方正证券董事会。您对方正证券的印象是怎样的？

李岩：我觉得方正证券是一个值得被市场认知的证券公司。它的年龄和中国平安一样大，都是1988年成立的，目前35岁。

方正证券有它自己的特点，但是2014年至2021年7年间，因为股东等原因，把它折腾得有点惨，但现在触底反转，前景光明。

证券时报·券商中国记者：具体展开讲，您对方正证券过往、现在的认知怎样？

李岩：从我的角度来看，方正证券有“三好”：公司本身好、现在的状态好、未来前景好。

首先，公司本身好方面，方正证券在某种程度上来说有比较好的兼容性。

回头看方正证券的历史，其实就是不断收购兼并的历史。2002年，方正集团拿下浙江证券51%股权，后续更名为方正证券；2008年5月，湖南的泰阳证券风险爆发后，方正证券吸收合并泰阳证券；2014年，方正证券又收购了民族证券。

可以说，方正证券一路从东到西、从南到北，把浙江证券、泰阳证券、民族证券的所有人都汇合在一起，但是在整个过程中，方正证券核心管理层，以及一些业务的培育和发展基本上没有受到太大影响，反而持续发展壮大。说明方正证券适应能力很强，有很强的兼容性。

其次，公司本身好方面，方正证券的学习变革能力比较强。

在过去的7年，因为只能靠自身努力，方正证券内部有非常强的学习变革能力。

此前证券行业管理费、手续费较高，日子相对好过，但方正证券却要“走起来”，让员工到外面去展业，包括与银行、保险合作，以及尝试4S店模式等，进行海量获客，现在方正证券客户量达到了1400多万，在券商中排名第八。

之后，方正证券又想到“包产到户”，让能力较强的客户经理去承包和发展固定的客户，可以给客户提供基金等多种产品，员工的能力、热情和收入都上来了，自然也就“富起来”了。

后续进入到财富管理转型阶段后，方正证券开始发展投顾团队，给客户提供财富管理方面的投资建议，投顾团队现在超过2600人，可以说目前逐渐在“强起来”。

正是方正证券这种强变革能力，才使得公司真的能够“走起来、富起来和强起来”。

来方正证券后，我还发现它的集中运营和变革做得很到位。例如，方正证券有380多家网点，与行业其他券商不同，方正证券没有设分公司，去掉了一切中间环节，是极度扁平化的管理方式，甚至有些突破管理极限。而借力科技手段，使得总部的指令能非常及时、准确传达下去并执行。

综合来看，我观察发现，辗转南北、历经2014年的高光时刻，又经历了7年蛰伏，但是方正证券的业务部门、中台和后台等内部文化不错，比较简单、务实、市场化、执行力强，是一家基本面、能力、队伍、文化和DNA都很不错的公司。

证券时报·券商中国记者：除了方正证券本身公司质地外，您觉得它目前的状态和未来前景如何？

李岩：方正证券目前状态不错。众所周知，这些年困扰方正证券发展最大的问题就是股东问题。但从2021-2022年底，股东的问题逐步解决，由此连带产生的风险、融资和声誉等方面的包袱，现在也已经卸载得比较干净了。

可以说，方正证券现在的股东是“豪华阵容”，前三大股东分别是中国平安、社保基金和中国信达，股权结构落定了，也很清晰。

过去几年因为股东问题，方正证券的资产负债表被“封印”了，很难获得国有大行授信，主要通过资产抵押等方式融资。在完成工商变更后，方正证券资产负债表逐渐打开，例如在融资上，此前方正证券融资规模小，融资成本都在4%以上；去年发了一支私募债和一支小公募债合计募资60多亿元，新发债成本已经降至3.3%，这在以前是不可想象的。

再看业绩方面，去年一、二级市场都不太景气的情况下，方正证券的业绩还是不错的，归属于股东净利润21.48亿元，同比增长17.88%；属于上市券商中少数利润保持正增长的券商，净利润已经连续5年保持增长，达到6年新高。

证券时报·券商中国记者：方正证券成为少数利润保持正增长的券商，您觉得原因是什么？

李岩：我认为核心在四个方面。

一是方正证券的存量风险已经出清，历史包袱卸下；而且风险管理夯实，去年有效规避了信用风险，没有新增风险。

二是过去经历的股东纷争、资产负债表受限等，对方正证券反而是件好事，这使得方正证券在资金使用、配置和效率方面变得更精细和稳健。去年高配债券，收益率亮眼；低配股票，下半年基本空仓，有效规避了市场波动对利润的冲击。

三是过往持续培育的业务，比如私募股权基金、投行等纷纷结出成果，开始有明显的利润贡献。

第四则是持续的成本控制和运营提效，也开始释放管理红利。

来方正证券有两个角色

证券时报·券商中国记者：进入方正证券后，对方正证券的预期前后有什么变化吗？

李岩：我之前在中国平安的集团、保险、证券和银行都工作过，来方正证券之前是平安理财的财务总监。

从我进入北大方正集团重整项目工作组算起，到正式进入董事会也有一年多了。随着对方正证券的了解逐步加深，发现这家公司无论在组织队伍、经营管理、业务模式，都有不错的根基和特色。这是一家历经波折、苦尽甘来、触底反转的公司。是一家值得被市场发现、发掘的公司。

证券时报·券商中国记者：作为中国平安的代表，您到方正证券带着怎样的期望和使命？

李岩：我在方正证券有两个角色：高管和董事。

高管角色是财务负责人和董秘，这是平安比较强的领域，在经营管理和战略规划方面希望可以赋能到方正证券。

就董事的角色而言，除了正常的董事的责权之外，还要起到桥梁的作用，促进中国平安与方正证券在沟通和协同上更为顺畅。其实，不仅仅平安，其他股东包括社保基金、中国信达的董事也基本都扮演这样的角色。最终目的都一样，就是要帮助方正证券从过去不容易的处境中一步步恢复，发展得越来越好。

证券时报·券商中国记者：您对方正证券目前领导班子的印象如何？

李岩：我认为方正证券的领导班子是很市场化的，也是伴随其收购兼并过程不断发展、补充和壮大的，在困境中也有着较强的凝聚力和竞争力，公司业绩能实现逆市增长也是公司上下一起齐心协力的结果。

方正证券未来定是另一番气象

证券时报·券商中国记者：在紧跟国家战略和服务实体经济方面，方正证券有哪些作为？

李岩：这方面我们私募股权管理子公司方正和生投资做得比较突出。

方正和生按照“四个面向”，即面向世界科技前沿、面向国民经济主战场、面向国家重大需求、面向人民生命健康，聚焦相关领域的科技创新与成果转化，支持前沿关键技术攻关；坚持价值投资和产业链投资，坚持投创新，投绿色，投早投小投长期。

到去年年底，方正和生的累计认缴规模已经有160亿元，去年4家公司IPO成功上市，6家公司报会，6单退出，而且未来一段时间已投项目还会逐步进入收获期，社会效益与经济效益也会充分显现出来。

证券时报·券商中国记者：券商研究所被一些券商视作成本部门，您如何看待券商研究所的定位？

李岩：我认为研究所对于一家券商来说还是很重要的。券商的机构服务业务要么是销售驱动，要么是交易驱动，要么是研究驱动，如果研究不够强的话，肯定是不行的。

现在行业内都重视研究业务发展，有些券商研究所不仅做卖方，还要兼顾内部服务，我认为这个大方向是对的，方正证券打造大型综合类研究所的定位也不会变。

证券时报·券商中国记者：未来方正证券的战略方向是怎样的？有怎样的预期？

李岩：方正证券的战略目标是“成为财富管理特色鲜明、高质量发展的大型综合类券商”，这需要有效落实“快速发展、高效经营、扬长补短”的经营方针，积极把握机遇、拥抱变革。

在“快速发展”方面，财富管理、投资交易、投行、资管等业务要轮番发力，实现快速发展，提升市场份额，持续打造新引擎。

在“高效经营”方面，股权结构清晰后，资产负债表要进一步打开，通过优化资产配置，盘活沉淀资金，降低融资成本，提高资产收益率，依托科技赋能，提高利润率。

在“扬长补短”方面，主要是要借助各个股东的赋能，依托各家股东在生态场景、金融科技、管理机制、机构服务等方面的优势去发展。我想方正证券的未来肯定是另一番气象。

严格依照监管要求解决同业竞争问题

证券时报·券商中国记者：进入方正证券后，如何看待中国平安旗下的平安证券，两家是否可以互相协同和赋能？

李岩：我觉得两家公司都是好公司。平安证券也很有特色，在行业里是一匹黑马。

我们的目标是为了帮助方正证券越做越好，因此在很多方面可以相互促进，共同发展。如果某方面都做得好，那就强强联合；如果一方更强，那就做好协同，扬长补短。现在基本是这样一个逻辑，后续还需要因地制宜，持续探索。

证券时报·券商中国记者：中国平安最终仍然要面对“一参一控”的问题，平安证券与方正证券同业竞争的问题，这个怎么办？

李岩：对于同业竞争问题，方正证券会与各方一起，在维护广大股东尤其中小股东利益的前提下，严格按照监管部门的规定和指引，合法合规开展相关的工作。后续有新的进展，我们会及时告诉大家。

但同时，不管在何种情况下，相信中国平安、社保基金、信达等股东方和投资人会在业务生态、金融科技、经营管理、系统平台、机构服务等多方面对方正证券进行全面赋能，快速提升公司的市场竞争力。随着新股东的落定，目前已经初步展现出了效果。

校对：苏焕文

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